Témata
Reklama

Finacování pomocí factoringu: alternativa úvěru

Reforma veřejných financí, která vešla v platnost začátkem tohoto roku, přinese firmám řadu významných změn. Na půjčky a úvěry bude mít dopad tzv. test minimální kapitalizace.

Pokud si firma vezme úvěr od banky nebo jiné instituce, jeho hodnota může být v roce 2008 maximálně šestinásobkem, v roce 2010 pak čtyřnásobkem vlastního kapitálu firmy. To znamená, že si podnikatel samozřejmě může půjčit další prostředky, ale úroky z částky úvěru, která přesahuje tuto hranici, nebudou daňově uznatelný náklad, tudíž se půjčka prodraží. Problém nízké kapitalizace se pravděpodobně projeví v poptávce po jiných možnostech financování než jsou bankovní úvěry. Alternativou pro tyto subjekty může být provozní financování pomocí factoringu.

Factoringové firmy poskytují podnikatelům provozní kapitál pro jejich výrobu či obchod. Factoringové firmy většinou nenabízejí zálohu, půjčku nebo úvěr, ale pohledávky jsou jim postupovány do vlastnictví. Cena zaplacená za pohledávku se tak neprojeví jako další zadlužení. Proto předpokládáme, že se zvýší zájem o factoring i ze strany takových podniků, pro něž byl factoring dosud dražší záležitostí. Protože i jich, pokud nemají vlastní jmění vysoké nebo zainvestovaly a nemají právě provozní prostředky, se už dotkne nová regulace.Paradoxně tedy daňová reforma na jednu stranu factoringovým firmám podnikání značně ztížila (i ony musely většinou navyšovat své jmění), ale na druhou stranu jim může přinést nové zákazníky.

Factoringové obchody v České republice zaznamenávají v posledních letech konstantní růst, na kterém se významně podepsal i růst HDP. Dominujícím produktem na českém trhu zůstává i nadále regresní financování tuzemských pohledávek. Odkup exportních a dovozních pohledávek vykazuje spíše stagnaci. Podle prvních hrubých odhadů Asociace factoringových společností byly v loňském roce v České republice profinancovány pohledávky za více než 120 miliard korun.

Financování na základě postoupení pohledávek factoringové společnosti umožňuje klientům překlenout výkyvy ve výši okamžité hotovosti, stabilizovat a lépe plánovat peněžní toky (cash flow). Zároveň zajišťuje rizika z neplacení odběratelů, takže klient má jistotu inkasa za dodané zboží/služby. Aktivní správou a inkasem pohledávek factoři zlepšují platební morálku tuzemských i zahraničních odběratelů.

Případová studie: Olpran

Factoring je výhodný pro všechny obory podnikání, kde vznikají pohledávky dodáváním zboží či služeb s platební podmínkou odložené splatnosti na 14 až 120 dnů. Mezi takové patří i dodavatelé zboží do obchodních řetězců. Příkladem firmy, které v začátcích jejího podnikání factoring významně pomohl, je jeden z předních českých výrobců jízdních kol – firma Olpran. Kromě bicyklů vyrábí i rotopedy, steppery, fitness stroje a potravinové doplňky. Společnost vznikla roku 1991 a na konci 90. let se rozhodla zaměřit se na prodej prostřednictvím sítí velkých obchodních řetězců. Euforii z prvních lukrativních zakázek však záhy vystřídaly vážné problémy se získáváním financí na provoz.

Obchodní řetězce, které představují 70 procent odběratelů Olpranu, totiž mají dlouhé doby splatnosti – v průměru 40 až 60 dní. Firma je navíc závislá na dodávkách komponentů z Číny a Tchaj-wanu, což představuje jednak další náklady a jednak delší prodlevu mezi vynaložením prostředků a jejich splacením. Od objednávky zboží a zaplacení zálohy totiž uběhnou do nalodění třeba dva měsíce. Přičteme-li čas potřebný na výrobu a až dvouměsíční dobu splatnosti, může od vynaložení prvních financí do uhrazení faktury uběhnout i půl roku.

Ve chvíli, kdy společnost koncem 90. let v důsledku této praxe čelila opravdu velkým finančním problémům, obrátila se na factoringovou společnost Transfinance, a. s., jednoho z největších nebankovních poskytovatelů provozního financování na českém trhu. Transfinance Olpranu doporučily nabídnout zahraničním dodavatelům záruky v podobě akreditivu a pro prodej domácí factoring. Díky množství stálých odběratelů mohlo dojít k podpisu smlouvy a klient začal 80 procent svých pohledávek postupovat factorovi. Den po postoupení pohledávky dodavatel inkasoval až 90 procent hodnoty faktury a mohl tak ihned disponovat finančními prostředky.

Factoring významně zrychlil tok finančních prostředků, což Olpranu umožnilo získat víc obchodních případů a rychleji expandovat. Dnes má společnost majoritní postavení u řetězců v České republice, ale své zboží dodává i zahraničním hypermarketům prostřednictvím čtyř dceřiných firem. K jejich financování Olpran rovněž využívá factoring.

Obrat výrobce jízdních kol za rok 2006 činil 600 mil. Kč a společnost každoročně dosahuje 20% meziročního nárůstu. Nyní staví v Hořicích největší montážní závod na jízdní kola ve střední Evropě a plánuje vstup na další trhy.

JUDr. Ing. Jana Němečková

Transfinance

Chybějící tabulku naleznete v tištěné verzi časopisu.

Reklama
Reklama
Reklama
Reklama
Vydání #1,2
Kód článku: 80112
Datum: 06. 02. 2008
Rubrika: Trendy / Finance
Autor:
Firmy
Související články
Internetový vyhledávač dotací

Ministerstvo průmyslu a obchodu České republiky nabízí jednoduchý vyhledávač dotací. Na internetové adrese www.podporapodniku.cz najdete přehlednou webovou aplikaci, která dokáže zobrazit všechny aktuálně platné dotační nabídky. Zadáte stáří firmy, její velikost, místo realizace projektu a zvolíte oblast podpory a aplikace vyhledá nabídky, které zadaným parametrům odpovídají.

Variabilní produkt a zkušená pojišťovna

Každý, kdo někdy zkusil podnikat, potvrdí, že to mnohdy není nic pro slabé povahy. Nástrah, rizik a komplikací čeká na podnikatele mnoho, přitom univerzální recept na úspěch neexistuje. S vhodně zvoleným pojištěním, které se přizpůsobí přesně potřebám podnikatele, se však dá spolehlivě předejít celé řadě problémů.

Finance pro podnikání - Aby byly krásné a lesklé

Dokonalé povrchové úpravy kovů. Tak lze stručně charakterizovat činnost společnosti Seven-K se sídlem ve východočeských Králíkách. Jde o společnost poměrně mladou, ale velmi úspěšnou. Za jejím úspěchem však, kromě samotné kvality její práce, kterou oceňuje více než 400 aktivních zákazníků ze všech oblastí průmyslu, stojí i spolupráce s Českomoravskou záruční a rozvojovou bankou.

Související články
Finance pro podnikání - Prostory, v nichž můžeme růst

Průmyslové lepení. Tak se nazývá oblast, bez které se dnes neobejde prakticky žádné odvětví. Přitom lidí, kteří mu opravdu rozumí, u nás není mnoho. O těch, kteří patří k západočeské firmě Kaletech, působící v této oblasti již 16 let, se však bez váhání dá říci, že jsou skutečnými odborníky. A o zakladateli firmy a jejím jednateli, kterým je Ing. Martin Kaše, to platí dvojnásob. I to bylo důvod, proč růst této firmy opakovaně podpořila Českomoravská záruční a rozvojová banka.

Reklama
Reklama
Reklama
Reklama
Související články
Finance pro podnikání - Když pomoc přijde včas

Psal se rok 2007, když byla ve východočeské obci Sloupnice založena soukromá česká strojírenská firma Šimůnek. Jejího zakladatele a majitele Jana Šimůnka vedl k jejímu založení prostě zájem o strojařinu, a hlavně - víra v budoucnost tohoto oboru.

Finance pro podnikání - Pomoc při poklesu odbytu

Českomoravská záruční a rozvojová banka – ČMZRB – je první institucí, která začala podnikatelům, jejichž aktivity byly negativně ovlivněny koronavirovou infekcí nebo opatřeními s nimi spojenými, reálně vyplácet podporu. K 8. dubnu 2020 schválila bezúročné úvěry v objemu 500 mil. Kč. Žádosti, u nichž bude možné úvěr poskytnout, pak plánuje schválit v průběhu dubna.

Finance pro podnikání - Když firma vyrůstá z dětských botek

Menší, rodinná firma, z níž okamžitě vycítíte profesionalitu, soudržnost i úctu k zákazníkovi. To je, v kostce řečeno, Elektra Týn - společnost, která se zabývá výrobou kabelových svazků, akumulátorových připojovacích kabelů a ovládacích panelů. Firma disponuje strojovým vybavením, ale především padesátkou šikovných lidí, včetně dvou dcer majitelů a zakladatelů Milana Pavlíčka a Lenky Pavlíčkové. Nyní Pavlíčkovi, díky záruce od ČMZRB, snáz dosáhli na prostředky od své komerční banky a zainvestovali do nového sídla.

Podpořit šikovné a podnikavé - Finance pro podnikání

Podpora pro firmy všech velikostí. Tímto heslem se řídí Českomoravská záruční a rozvojová banka, která již od raných 90. let minulého století pomáhá firmám k úspěchu v jejich podnikání. Proč tomu tak je i na mnoho dalšího jsme se zeptali Jiřího Jiráska, předsedy představenstva a generálního ředitele banky.

Jiný pohled na věc?

Předpokladem udržení konkurenceschopnosti a rozvoje výrobní firmy jsou investice do strojního vybavení. Využití vlastních zdrojů je považováno za relativně drahou variantu, navíc pořizovací ceny některých strojů převyšují aktuální možnosti cash flow dané firmy.

Finance pro podnikání – Schody z Čech do Evropy

Přední český výrobce dřevěných a kombinovaných schodišť společnost SWN Moravia pro vytápění všech svých prostor, to znamená výroby, skladu, sušáren dřeva a administrativní budovy, využívá teplo, které vzniká ze spalování dřevěného odpadu. V současné době za využití programu Úspory energie od Českomoravské záruční a rozvojové banky (ČMZRB) pořizuje nové kotle, díky nimž sníží cca o 16 % spotřebu energie.

Finance pro podnikání - Partnerství úspěšných

Výroba přesných dílů pro rozvod a regulaci plynů, upínacích držáků a čepů pro zásobníky nástrojů v obráběcích centrech, dílů pro nemocniční lůžka, ale i součástí pro pneumatické systémy, luxusní nábytek i traktory, a dalších dílů dle dokumentace dodané zákazníky. Tím vším se zabývá Společnost AR-Kovo, která navíc v kooperaci zajišťuje povrchové úpravy dílů, jako je niklování, zinkování, eloxování, pískování a kalení. Tato úspěšná společnost letos k financování nových technologií využila program Expanze od Českomoravské záruční a rozvojové banky.

Finance pro podnikání - Podpořit mladou, rostoucí firmu

Poskytování komplexních služeb v oblasti dodávek strojních dílů, zámečnických a montovaných sestav a funkčních celků. To je v kostce řečeno náplň činnosti společnosti MESgroup Czech. Tato úspěšná česká firma, k jejímž zákazníkům patří převážně firmy ze západní Evropy, je již od roku 2014 klientem Českomoravské záruční a rozvojové banky. V současné době jí ČMZRB pomáhá realizovat největší investiční projekt v historii firmy – výstavbu vlastní výrobní haly.

Finance pro podnikání - Podpořit špičkovou strojařinu

V moravské obci Traplice již dlouhou řadu let sídlí společnost Mipexa. Tým zdejších pracovníků dnes tvoří 65 lidí, kteří obsluhují téměř 40 produktivních CNC strojů. Firma se specializuje na sériové obrábění odlitků, výkovků a dělených materiálů.

Finance pro podnikání - Pomáhat k úspěchu

Pomáháme podnikatelům a obcím růst. To je motto Českomoravské záruční a rozvojové banky, která právě za tímto účelem byla již v raných 90. letech minulého století založena. Na podrobnosti jsme se zeptali Jiřího Jiráska, předsedy představenstva a generálního ředitele banky.

Reklama
Předplatné MM

Dostáváte vydání MM Průmyslového spektra občasně zdarma na základě vaší registrace? Nejste ještě členem naší velké strojařské rodiny? Změňte to a staňte se naším stálým čtenářem. 

Proč jsme nejlepší?

  • Autoři článků jsou špičkoví praktici a akademici 
  • Vysoký podíl redakčního obsahu
  • Úzká provázanost printového a on-line obsahu ve špičkové platformě

a mnoho dalších benefitů.

... již 25 let zkušeností s odbornou novinařinou

      Předplatit