Přehled trhu

Potvrzují to výsledky České leasingové a finanční asociace, která loni poskytla na investiční a provozní financování firem 87,5 miliardy korun. U financování podnikatelských investic jde o 3,3procentní meziroční nárůst, u financování provozu dokonce o 21 procent. Podle Jiřiny Tapšíkové, předsedkyně představenstva asociace, je evidentní, že firmy vnímají finanční produkty členů ČLFA za zcela přirozenou alternativu ke klasickým bankovním úvěrům. Zájem firem o nebankovní financování potvrzují i další čísla trhu s úvěry. Celkový objem podnikatelských úvěrů loni v České republice klesal, ČLFA však zaznamenala v oblasti financování firemních investic nárůst – u podnikatelských úvěrů o téměř devět procent. V roce 2013 se také zastavil dlouhotrvající pokles leasingu strojů, zařízení a dopravních prostředků. Předešlý rok také potvrdil rostoucí zájem firem o operativní leasing, a to u automobilů i v segmentu strojů a zařízení.

Zájem o financování investic potvrzují také banky. „V poslední době pozorujeme zvyšující se investiční aktivitu průmyslových společností, které tak reagují na pozitivní vývoj v Německu a zároveň potřebují pokračovat v procesu zefektivnění výroby, které dosahují zejména investicemi,“ říká Daniel Krumpolec z Citibank. To potvrzuje i Martin Ehrenberger z Komerční banky. Podle něj jsou firmy zaměřené na export dokonce o něco napřed před ostatními. Pozitivně na ně působí růst globální ekonomiky včetně postupného oživování eurozóny.

Podle České leasingové a finanční asociace firmy stále častěji sahají při financování svých investic po nebankovních úvěrech. V porovnání s matadorem financování, v Česku přes dvacet let používaným leasingem, je skóre padesát na padesát. V loňském roce firmy využily finanční prostředky v objemu 36,5 miliardy při financování leasingem a 35,4 miliardy při financování nebankovními úvěry.

V rámci leasingového trhu je už delší dobu patrný postupný přesun zájmu podnikatelů od finančního k operativnímu leasingu. Ačkoli podle objemu leasingových obchodů vykazuje finanční leasing lepší výsledek, operativní leasing ho výrazně překonává v počtu nově uzavřených smluv: v roce 2013 podepsali členové ČLFA s podnikatelskými subjekty přes 15 tisíc nových kontraktů na finanční leasing a téměř 26 tisíc na operativní leasing.

Pokud jde o financované komodity, u podnikatelských úvěrů i u leasingu pro firemní klientelu pravidelně převládají dopravní prostředky. Loňský rok nebyl výjimkou. Největší objemy vykázaly osobní vozy včetně užitkových a nákladní automobily, následovalo financování investic do strojů a zařízení, zejména do kovoobráběcí a manipulační či skladové techniky. Dobrý rok má za sebou také faktoring. Objem pohledávek postoupených v rámci faktoringu na členské společnosti ČLFA se loni meziročně zvýšil o 17 procent.

Nový občanský zákoník přinesl řadu novinek. Finanční domy například musely reagovat na požadované změny v úpravě obchodních podmínek, zvýšily se nároky na formulaci smluv a podobně. Na jejich klienty však zásadní vliv neměl. Podle Tapšíkové však až samotná praxe ukáže, nakolik tyto změny obor ovlivní, respektive jaké dopady bude mít na konkrétní obchodní případy. V současné době se členové asociace snaží především eliminovat některé legislativní podněty, které jsou podle nich nedomyšlené. „Aktuálně mohu uvést téma stropů RPSN u spotřebitelských úvěrů, které navrhují poslanci hnutí Úsvit ve snaze zamezit lichvě. Jsme přesvědčeni, že zavedení mechanických stropů by naopak některým spotřebitelům znemožnilo přístup k produktům seriózních finančních institucí a v konečném důsledku by je tak nasměrovalo právě k lichvářům,“ konstatuje Tapšíková.

Senát také v říjnu vyřadil z návrhu novely daňových zákonů zrychlené jednoroční odpisy firemních investic spadajících do první a druhé odpisové skupiny. Toto protikrizové opatření mohly firmy využít už jednou, a to od července 2009 do června 2010. Novela zákona tehdy umožnila zkrátit odpisovou dobu více než o polovinu – například osobní vůz tehdy firma odepsala už za dva roky místo standardních pěti let. Podle asociace by zrychlené odpisy určitě vyvolaly časově omezenou akceleraci investic, což by se promítlo do celkového výkonu ekonomiky. Na druhou stranu po jejím odeznění by pravděpodobně přišel pokles. Asociace pro přirozené nastartování dlouhodobého hospodářského růstu spíše upřednostňuje stabilizaci daňového prostředí. Pokud by doporučili zkrácení odpisů, tak koncepční.

I když se stále více prosazuje využívání nebankovních úvěrů a splátkových prodejů, leasing má pro řadu klientů svůj půvab. Firma si může oproti odpisům rozložit splátky i daňové náklady rovnoměrně v čase. Leasingová smlouva také dává firmě jistotu předem dohodnutých splátek, neobsahuje klauzule o přecenění smlouvy v případě snížení jeho bonity aj. Firmu nezatěžují zvýšené vstupní náklady, po celou dobu trvání smlouvy má pevnou úrokovou sazbu včetně pojištění, které je zahrnuto ve splátkách. Leasingové splátky jsou také uznatelným daňovým nákladem.

Bohužel jeho boom se za stávajících legislativních podmínek nedá očekávat. Minimální předepsaná délka finančního leasingu jej totiž v porovnání s alternativními produkty diskvalifikuje. A dokud se nezmění právní zakotvení finančního leasingu, bude tento stav přetrvávat i nadále.

Největším konkurentem finančního leasingu se stal operativní leasing. Jde o dlouhodobý pronájem, který je obvykle spojen s řadou doprovodných služeb. Právě uživatelský komfort v kombinaci s příznivými daňovými parametry z něj dělá přitažlivý finanční produkt. V porovnání se západními zeměmi, kde je využíván v daleko větší míře, má u nás značný potenciál. V České republice se uchytil nejdříve jako nástroj pro financování firemních flotil, v současné době se běžně používá i pro financování strojů a zařízení, těžké dopravní techniky atd. V poslední době firmy takto financují dokonce i ojeté vozy. Téměř polovina firem, které chtějí zakoupit ojeté vozy, sahá po operativním leasingu. Ten má však svá přesná specifika. Stáří vozu se pohybuje v rozmezí tří až pěti let a maximálně 200 tisíc najetých kilometrů na konci užívání vozu. „Vzhledem k poklesu zůstatkové hodnoty bych mohl nákup lehce ojetého vozu firmě doporučit. Bohužel takových vozů není dostatek a naopak ubývají, neboť obliba těchto vozů v západní Evropě značně vzrostla. Jde především o předváděcí, novinářská auta nebo zabavená z leasingu,“ konstatuje Michal Polák ze společnosti Eurotax. Velký potenciál má operativní leasing například ve sféře malých a středních firem, která dosud zůstávala trochu opomíjená.

Leasingové společnosti a banky se kromě výhodného financování předbíhají také v poskytování poradních či jiných doprovodných služeb. Jejich velkou výhodnou je silná pozice a znalost trhu financované komodity. „V případě, kdy je kupujícím leasingová společnost, má větší vyjednávací sílu vůči dodavateli než menší firma. Díky znalosti trhu a garanci silného partnera můžeme klientovi dohodnout lepší platební podmínky, nižší předplatby atd. Naše silná pozice je stěžejní u zahraničních dodavatelů,“ říká Zdeněk Kejval ze společnosti SG Equipment Finance Czech Republic. Tím, že nebankovní firmy poskytují kromě samotného financování také řadu doprovodných služeb a jsou s klientem v úzkém kontaktu, mohou mu pomoci řešit např. podmínky při koupi stroje či posouzení a úpravu kupní smlouvy v jeho prospěch.

Kromě doprovodných služeb spojených s pořízením stroje je hlavní přidanou hodnotnou možnost jeho pojištění. Pokud si firma vybere renomovanou leasingovou společnost, dostává tzv. all-risk pojištění, tj. pojištění za velmi zajímavou cenu s komplexním krytím všech pojistných událostí. „Stalo se nám, že si chtěl klient pojistit stroj sám, kdy preferoval minimální cenu pojistky,“ uvádí Zdeněk Kejval. „Při škodní události byl pak zaskočen výlukami pojistného krytí a větší část vzniklé škody musel uradit ze svého. V rámci pojištění all-risk mu leasingová společnost garantuje tvrdý rozsah krytí pojistné škody.“ Připojištění dopravy, montáže, strojní obsluhy atd. využívají zejména větší klienti nebo ti menší, kteří už mají s pojistnou událostí zkušenost. Pokud firma uzavře pojištění u leasingové společnosti, nemusí každý rok dokladovat existenci pojistky. Stroj je pojištěn od doby převzetí do posledního dne platnosti leasingové smlouvy.

-MM-

denisa@ranochova.cz

Financování podnikatelů podle komodit (leasing + úvěry) v roce 2013

Zdroj: ČLFA