Témata
Reklama

Současný vývoj ratingu v České republice

Šance, že i středně velký podnikatel rychle dosáhne na potřebnou půjčku, bude stát pět tisíc korun. Na tolik vyjde ohodnocení jeho firmy, které na konci září uskutečnila pražská Hospodářská mora spolu s firmou CCB - Czech Credit Bureau. První bankou zastoupenou v projektu je ČSOB. Rating byl dosud doménou velkých společností, pro ty menší byl finančně nedostupný. Banky říkají, že by chtěly mnohem více úvěrovat menší podniky, ale nemají k tomu potřebné informace.

Basel II jsou nová pravidla vypracována Basilejským výborem pro bankovní dohled. Tyto předpisy byly převzaty Evropskou komisí a měly by být v budoucnu aplikovány do národních právních řádů členských zemí EU, nejpozději však do 1. 1. 2007. Jejich hlavním úkolem je přispět ke stabilizaci mezinárodních finančních systémů. K tomu, aby bylo možné docílit těchto doporučení, byly provedeny úpravy požadavků na kapitálovou přiměřenost, kterou jsou banky nuceny dodržovat k zajištění úvěru.
Až dosud musely banky nezávislé na bonitě dlužníka paušálně pokrývat cca 10 procent poskytnutého úvěru vlastním kapitálem. Do budoucna se kritéria plnění kapitálové přiměřenosti zaměří více na individuální riziko věřitele, resp. na bonitu podniku požadujícího úvěr. Jednotlivá rizika jsou posuzována v rámci ratingového procesu. Rating slouží k posouzení bonity, resp. schopnosti dlužníka splatit poskytnuté, popř. budoucí úvěry včas v plné výši.
Reklama
Reklama
Reklama

Rating úvěru

Peněžní ústavy budou zřejmě samy pomocí interních ratingů provádět hodnocení rizik. Basilejská doporučení hovoří též o externím ratingu prováděném uznávanými ratingovými agenturami. Hlavními přednostmi ratingové agentury jsou nezávislost a dostatečná analytická kapacita. K tomu, aby se agentura stala uznávanou, musí být schopna reagovat na měnící se poptávku trhů v mezinárodním měřítku.
Této definici však v současnosti plně odpovídají pouze dvě společnosti ze Spojených států amerických:• Moody´s Investors Service (založená roku 1900) a • Standard & Poor´s Corporation (zahájila činnost roku 1860).
Obě agentury jsou plně v soukromých rukou a nemají žádnou spojitost s některou vládní agenturou nebo finanční institucí. Zejména na poli komerčního bankovnictví jim konkuruje největší evropská instituce svého druhu - londýnská IBCA (založena 1978). Spíše lokální význam mají japonské instituce, jako Japan Bond Research Institute, Nippon Investor Service či Japan Credit Rating Agency nebo americká Fitch Investor Service.Všechny tyto agentury používají stejná měřítka jako Moody´s a Standard & Poor´s, ale kvalita jejich ratingu je považována za nižší a zejména u japonských agentur za "měkčí".Vzhledem k vysoké kvalitě obou největších amerických agentur je udělení ratingu od Moody´s a S & P´s považováno za vysoce prestižní. Poplatky za získání ratingu se pohybují mezi 30 až 75 tisíci USD, nejde tedy o nikterak levnou záležitost.

Ratingové známky

Při hodnocení rizik jsou zkoumány jak kvantitativní, tak kvalitativní znaky společnosti, výsledky jsou posouzeny a shrnuty do ratingové známky s tím, že každá ratingová známka odpovídá určité rizikové třídě. V budoucnu bude rating čím dál více rozhodovat o tom, zda podnik získá úvěr a jak vysoké budou v souvislosti s úvěrem vynaložené náklady. Podniky s dobrým bonitním hodnocením, resp. s dobrým ratingem mohou napříště očekávat lepší podmínky než doposud, zatímco podniky s ratingem špatným musí počítat s vyšším finančním zatížením. Podniky by se tak měly co nejdříve zaměřit na otázku svého ratingového hodnocení, aby byly optimálním způsobem připraveny na úvěrová jednání.

Rating jako nástroj regulace

Poprvé byl rating jako nástroj regulace v USA použit roku 1931, kdy bankovní dohled zavedl jednoduché pravidlo, že banky musí ve svém účetnictví oceňovat obligace ohodnocené spekulativním ratingem v tržních cenách. Pojišťovny musely používat rating cenných papírů ve svém portfoliu jako základ pro výpočet kapitálové přiměřenosti. Tyto typy regulace se velice rychle ujaly a rozšířily, takže v polovině devadesátých let měly např. spořitelny v USA ze zákona zakázáno investovat do obligací neinvestičního (spekulativního) stupně.

Rating je ukazatelem kvality

Rating jako ukazatel kvality bude v běžné podnikatelské praxi nabývat stále více na významu, a to i mimo oblast úvěrových obchodů. Ratingové hodnocení jakožto známka kvality podniku si tak již dnes zajišťuje při vyjednávání dlouhodobých dodavatelských smluv zvláštní postavení. V současné době výrobní koncepce just-in-time a rostoucího outsourcingu služeb získávají podniky, které mohou při jednání s obchodními partnery doložit svou schopnost dostát dlouhodobě vlastním závazkům dobrým hodnocením bonity, konkurenční výhodu před ostatními společnostmi, které mají celkové hodnocení horší, nebo dokonce vůbec žádné.
Vzrůstající závislost na externích obchodních partnerech a s tím spojené riziko pro vlastní plnění se vyskytuje snad ve všech oblastech průmyslu. Dobrým příkladem může být propojení mezi automobilovými výrobci a jejich dodavateli. V minulosti docházelo v západních zemích u renomovaných výrobců automobilů k výpadkům ve výrobě, které byly způsobeny chybějícími dodávkami klíčových součástek. Zastavení výroby vedlo k milionovým škodám. K přerušením dodávky došlo přitom v důsledku platební neschopnosti některého z dodavatelů. Z důvodu minimalizace rizika se tak stalo běžnou praxí nechávat bonitu dodavatele prověřit v rámci dodavatelského ratingu. V neposlední řadě může rating sloužit samotným podnikům i jako nástroj k řízení rizik, neboť v rámci provádění ratingu mohou být jednotlivé oblasti podniku (např. distribuce, řízení, finanční a účetní oblasti) i vztah samotného podniku k okolí (např. odbytovému a nákupnímu trhu) blíže přezkoumány na základě podrobných analýz. Zjištěné nedostatky pak lze analyzovat v rámci vnímání celkového obrazu společnosti, tzn. že na jednotlivé problémové oblasti není nazíráno odděleně, nýbrž jako provázané v celkovém kontextu podniku. Na základě komplexního charakteru analýz jsou posléze připraveny zlepšovací návrhy, které vedou k pozitivní proměně celkové image podniku.
Odběratelé a dodavatelé ze západní části Evropy stále častěji uplatňují rating při svém rozhodování jako doklad kvality. Tomuto trendu, rozhodně nikoli pouze kvůli prosazování basilejských doporučení, se nemohou vyhnout ani společnosti v České republice. Podniky, zejména pak ty, které obchodují se zeměmi, kde používání ratingu dosáhlo již určitého stupně povědomí, by se měly naučit využívat externí rating ke zdůraznění své kvality, aby se tak v rámci tvrdého konkurenčního boje vymezily vůči svým konkurentům.
Ing. Martin Volf
Reklama
Vydání #12
Kód článku: 51229
Datum: 20. 12. 2005
Rubrika: Management / Finance
Autor:
Firmy
Související články
Každá čtvrtá faktura v Evropě je zaplacena pozdě

Stálý přísun zakázek je pro firmu známkou úspěchu a dobře odvedené práce. Úspěch se ale stěží dostaví, pokud zákazníci za výrobky neplatí včas, v horším případě vůbec. Obchod je totiž dokončen až se zaplacenou fakturou. Podle průzkumu platební morálky, který uskutečnila mezinárodní inkasní agentura EOS KSI ve 12 zemích Evropy, je pozdě splacena téměř čtvrtina pohledávek. Nejvíce pozdních plateb v roce 2014 zaznamenaly firmy v Bulharsku a Polsku, nejméně v Německu.

Internetový vyhledávač dotací

Ministerstvo průmyslu a obchodu České republiky nabízí jednoduchý vyhledávač dotací. Na internetové adrese www.podporapodniku.cz najdete přehlednou webovou aplikaci, která dokáže zobrazit všechny aktuálně platné dotační nabídky. Zadáte stáří firmy, její velikost, místo realizace projektu a zvolíte oblast podpory a aplikace vyhledá nabídky, které zadaným parametrům odpovídají.

Finance pro podnikání - Aby byly krásné a lesklé

Dokonalé povrchové úpravy kovů. Tak lze stručně charakterizovat činnost společnosti Seven-K se sídlem ve východočeských Králíkách. Jde o společnost poměrně mladou, ale velmi úspěšnou. Za jejím úspěchem však, kromě samotné kvality její práce, kterou oceňuje více než 400 aktivních zákazníků ze všech oblastí průmyslu, stojí i spolupráce s Českomoravskou záruční a rozvojovou bankou.

Související články
Variabilní produkt a zkušená pojišťovna

Každý, kdo někdy zkusil podnikat, potvrdí, že to mnohdy není nic pro slabé povahy. Nástrah, rizik a komplikací čeká na podnikatele mnoho, přitom univerzální recept na úspěch neexistuje. S vhodně zvoleným pojištěním, které se přizpůsobí přesně potřebám podnikatele, se však dá spolehlivě předejít celé řadě problémů.

Reklama
Reklama
Reklama
Reklama
Související články
Finance pro podnikání - Prostory, v nichž můžeme růst

Průmyslové lepení. Tak se nazývá oblast, bez které se dnes neobejde prakticky žádné odvětví. Přitom lidí, kteří mu opravdu rozumí, u nás není mnoho. O těch, kteří patří k západočeské firmě Kaletech, působící v této oblasti již 16 let, se však bez váhání dá říci, že jsou skutečnými odborníky. A o zakladateli firmy a jejím jednateli, kterým je Ing. Martin Kaše, to platí dvojnásob. I to bylo důvod, proč růst této firmy opakovaně podpořila Českomoravská záruční a rozvojová banka.

Finance pro podnikání - Když pomoc přijde včas

Psal se rok 2007, když byla ve východočeské obci Sloupnice založena soukromá česká strojírenská firma Šimůnek. Jejího zakladatele a majitele Jana Šimůnka vedl k jejímu založení prostě zájem o strojařinu, a hlavně - víra v budoucnost tohoto oboru.

Finance pro podnikání - Pomoc při poklesu odbytu

Českomoravská záruční a rozvojová banka – ČMZRB – je první institucí, která začala podnikatelům, jejichž aktivity byly negativně ovlivněny koronavirovou infekcí nebo opatřeními s nimi spojenými, reálně vyplácet podporu. K 8. dubnu 2020 schválila bezúročné úvěry v objemu 500 mil. Kč. Žádosti, u nichž bude možné úvěr poskytnout, pak plánuje schválit v průběhu dubna.

Finance pro podnikání - Když firma vyrůstá z dětských botek

Menší, rodinná firma, z níž okamžitě vycítíte profesionalitu, soudržnost i úctu k zákazníkovi. To je, v kostce řečeno, Elektra Týn - společnost, která se zabývá výrobou kabelových svazků, akumulátorových připojovacích kabelů a ovládacích panelů. Firma disponuje strojovým vybavením, ale především padesátkou šikovných lidí, včetně dvou dcer majitelů a zakladatelů Milana Pavlíčka a Lenky Pavlíčkové. Nyní Pavlíčkovi, díky záruce od ČMZRB, snáz dosáhli na prostředky od své komerční banky a zainvestovali do nového sídla.

Podpořit šikovné a podnikavé - Finance pro podnikání

Podpora pro firmy všech velikostí. Tímto heslem se řídí Českomoravská záruční a rozvojová banka, která již od raných 90. let minulého století pomáhá firmám k úspěchu v jejich podnikání. Proč tomu tak je i na mnoho dalšího jsme se zeptali Jiřího Jiráska, předsedy představenstva a generálního ředitele banky.

Jiný pohled na věc?

Předpokladem udržení konkurenceschopnosti a rozvoje výrobní firmy jsou investice do strojního vybavení. Využití vlastních zdrojů je považováno za relativně drahou variantu, navíc pořizovací ceny některých strojů převyšují aktuální možnosti cash flow dané firmy.

Finance pro podnikání – Schody z Čech do Evropy

Přední český výrobce dřevěných a kombinovaných schodišť společnost SWN Moravia pro vytápění všech svých prostor, to znamená výroby, skladu, sušáren dřeva a administrativní budovy, využívá teplo, které vzniká ze spalování dřevěného odpadu. V současné době za využití programu Úspory energie od Českomoravské záruční a rozvojové banky (ČMZRB) pořizuje nové kotle, díky nimž sníží cca o 16 % spotřebu energie.

Finance pro podnikání - Partnerství úspěšných

Výroba přesných dílů pro rozvod a regulaci plynů, upínacích držáků a čepů pro zásobníky nástrojů v obráběcích centrech, dílů pro nemocniční lůžka, ale i součástí pro pneumatické systémy, luxusní nábytek i traktory, a dalších dílů dle dokumentace dodané zákazníky. Tím vším se zabývá Společnost AR-Kovo, která navíc v kooperaci zajišťuje povrchové úpravy dílů, jako je niklování, zinkování, eloxování, pískování a kalení. Tato úspěšná společnost letos k financování nových technologií využila program Expanze od Českomoravské záruční a rozvojové banky.

Finance pro podnikání - Podpořit mladou, rostoucí firmu

Poskytování komplexních služeb v oblasti dodávek strojních dílů, zámečnických a montovaných sestav a funkčních celků. To je v kostce řečeno náplň činnosti společnosti MESgroup Czech. Tato úspěšná česká firma, k jejímž zákazníkům patří převážně firmy ze západní Evropy, je již od roku 2014 klientem Českomoravské záruční a rozvojové banky. V současné době jí ČMZRB pomáhá realizovat největší investiční projekt v historii firmy – výstavbu vlastní výrobní haly.

Finance pro podnikání - Podpořit špičkovou strojařinu

V moravské obci Traplice již dlouhou řadu let sídlí společnost Mipexa. Tým zdejších pracovníků dnes tvoří 65 lidí, kteří obsluhují téměř 40 produktivních CNC strojů. Firma se specializuje na sériové obrábění odlitků, výkovků a dělených materiálů.

Reklama
Předplatné MM

Dostáváte vydání MM Průmyslového spektra občasně zdarma na základě vaší registrace? Nejste ještě členem naší velké strojařské rodiny? Změňte to a staňte se naším stálým čtenářem. 

Proč jsme nejlepší?

  • Autoři článků jsou špičkoví praktici a akademici 
  • Vysoký podíl redakčního obsahu
  • Úzká provázanost printového a on-line obsahu ve špičkové platformě

a mnoho dalších benefitů.

... již 25 let zkušeností s odbornou novinařinou

      Předplatit