Témata
Reklama

Nebankovní finanční produkty krize zatím nepoznamenala

Východiskem všech analýz současné situace na finančním trhu i prognóz jeho vývoje v letošním roce je omezení dostupnosti úvěrů, růst problémů klientů finančních institucí se splácením a dopady poklesu temp růstu naší ekonomiky spojené s recesí v řadě velkých států. Tyto trendy začaly ovlivňovat náš finanční trh od poloviny loňského roku. Projevily se i u nebankovních finančních produktů a v leasingovém, factoringovém a nebankovním úvěrovém sektoru?

Vedoucí poskytovatelé nebankovních finančních produktů jsou sdruženi v České leasingové a finanční asociaci (ČLFA). Pro analýzu dopadů současných problémů na odpovídající nebankovní sektory našeho finančního trhu jsou proto relevantní statistiky ČLFA a Asociace factoringových společností ČR. Ze zohlednění obchodních výsledků členských společností těchto asociací v 1. až 3. čtvrtletí loňského roku i předběžných výsledků za celý r. 2008 je zřejmé, že dopady současného ekonomického vývoje na tyto obchody jsou mírnější, než v případě řady jiných finančních obchodů a dalších odvětví naší ekonomiky. Objemy nebankovních finančních obchodů rostou i v současných ztížených podmínkách. Dvojciferné tempo meziročního růstu z minulých let bylo udrženo v případě spotřebitelských úvěrů (o 15,3 %), úvěrů nebankovních finančních institucí pro podnikatele (dokonce o 45,3 %) i factoringu (o 14 %). Odhady vývoje v závěru loňského roku napovídají, že podobné výsledky budou vykázány za celý r. 2008.

Finanční krize

Pod úroveň dosaženou v polovině této dekády neklesly ani leasingové obchody. Meziroční pokles leasingu (o 14,8 %), vykázaný na konci 3. čtvrtletí loňského roku, sice souvisí s poklesem investic, je tedy do značné míry spojen s ochlazením růstových temp ekonomiky, ale je také předurčen srovnáním s rokem, kdy se v leasingu projevila kulminace ekonomického růstu a kdy došlo v očekávání účinnosti daňových změn provedených zákonem o stabilizaci veřejných rozpočtů k poměrně rozsáhlé předkontraktaci některých leasingových obchodů. Nejde tedy o podstatný pokles, i ve ztížených ekonomických podmínkách vloni naše leasingové společnosti financovaly investice za více než 100 mld. Kč. Mezi příčiny pokračující konjunktury nebankovních finančních produktů v sestupné fázi ekonomického cyklu patří stabilita společností poskytujících leasing, spotřebitelské úvěry a factoring. Dnes mohou reagovat na ztížení přístupu k úvěrům a jejich získávání za tvrdších podmínek úspěšněji než jiné ekonomické subjekty. Mají odpovídající kapitálovou vybavenost, těží z dlouhodobě zajištěného refinancování (dlouhodobých a střednědobých úvěrových linek), jejich výhodou je i zásadní refinancování na domácím, globální finanční krizí zatím nepostiženém bankovním trhu. Velká většina poskytovatelů patří do bankovních skupin, ostatní jsou v rámci refinančních vztahů chápáni jako stabilní partneři bank. Finanční krize může způsobit růst finanční lability a delikvence zákazníků. Jejich hlubší znalost klientů i financovaných komodit a účinnost preventivních opatření při odpovědném financování tyto negativní jevy do značné míry eliminují. V leasingu je výhodou i zajištění leasingových obchodů vlastnictvím leasovaného majetku po celou dobu leasingu.

Podpora stabilizace ekonomiky a finančního trhu

I za současné situace jsou nebankovní finanční instituce připraveny plnit své poslání při distribuci kapitálu pro investice a provoz ekonomických subjektů, zejména malých a středních podnikatelů. Jejich produkty jsou dostupné pro malé a střední podniky i v současných podmínkách omezené dostupnosti úvěrů. Prohloubilo se jejich postavení reálné alternativy k bankovním úvěrům. Leasing a factoring dnes přispívají stále výrazněji k žádoucí diverzifikaci zdrojů financování provozu a rozvoje podnikatelských subjektů. Roste i význam nebankovních produktů určených pro financování spotřebitelů (spotřebitelských úvěrů a splátkových prodejů i leasingu pro spotřebitele) při podpoře odbytu (prodejů). V 1. až 3. čtvrtletí poskytly nebankovní členské společnosti ČLFA nabízející spotřebitelské úvěry na podporu odbytu 41 mld. Kč a společnosti nabízející spotřebitelský leasing další 4 mld. Kč. Nebankovní finanční společnosti jsou i v současné situaci připraveny znovu sehrát úlohu (a fakticky tak již působí), kterou přispěly ke zmírnění dopadů krize bankovního sektoru a podstatného omezení úvěrů v polovině devadesátých let. Leasingový, factoringový a nebankovní sektor finančních produktů pro domácnosti patří dnes mezi nejaktivnější součásti finančního trhu. I v dnešním ekonomickém prostředí přispívají k jeho stabilitě a rozvoji. Mohou přispět k tlumení dopadů poklesu temp hospodářského rozvoje.

Nerovnost daňového režimu finančních služeb komplikuje situaci

Úloze nebankovních finančních produktů pro stabilitu finančního trhu a při tlumení poklesu ekonomického růstu by napomohlo zrovnoprávnění jejich daňového režimu s jinými finančními produkty. Pozitivní dopady by mělo odstranění daňového znevýhodnění leasingu a factoringu při vytváření daňových rezerv. Zlepšení podmínek pro využívání leasingu, především malými a středními podnikateli, by přispělo zkrácení minimální doby leasingu a odstranění dvojího zatížení převodů vlastnictví v rámci leasingu nemovitostí převodní daní. Odstranění přetrvávajících diskriminačních aspektů daňového rámce nebankovních finančních produktů by zvýšilo jejich dostupnost pro podnikatele i pro domácnosti. V současných podmínkách je nutné také dále zmírnit postih tzv. nízké kapitalizace v § 25 odst. 1 písm. w) zákona o daních z příjmů. Novela tohoto ustanovení provedená s účinností od 1. ledna 2009 není z hlediska potřeb refinancování velké části ekonomických subjektů, včetně malých a středních podnikatelů, dostatečná. Je třeba především odstranit zahrnování nákladů na zajištění přijatých refinančních zdrojů do limitů pro výpočet daně podle tohoto ustanovení. Je také žádoucí zmírnit stanovený poměr vlastního a cizího kapitálu pro úvěry a půjčky ze současných 1: 2. Aplikace současné úpravy by prohloubila dopady krizových jevů. V tomto smyslu již bylo dosaženo zásadní dohody s Ministerstvem financí, kterou je podle názoru ČLFA a řady jiných zájmových podnikatelských sdružení potřeba co nejdříve předložit do legislativního procesu.

Perspektivy leasingu, factoringu a spotřebitelských úvěrů v roce 2009

Fundovaný odhad temp a směrů vývoje nebankovních finančních produktů v letošním roce bude možné provést až na základě rozboru statistik za celý loňský rok. Ty budou k dispozici počátkem února. Domníváme se, že potvrdí pozitivní výsledky z předchozích kvartálů a jejich dosavadní významnou stabilizační a prorozvojovou úlohu v rámci finančního trhu i celé ekonomiky.

Mgr. Ing. Martin Kofroň

předseda představenstva ČLFA

Česká leasingová a finanční asociace

www.clfa.cz

clfa@clfa.cz

Reklama
Reklama
Reklama
Reklama
Vydání #1,2
Kód článku: 90133
Datum: 04. 02. 2009
Rubrika: Trendy / Finance
Autor:
Firmy
Související články
Internetový vyhledávač dotací

Ministerstvo průmyslu a obchodu České republiky nabízí jednoduchý vyhledávač dotací. Na internetové adrese www.podporapodniku.cz najdete přehlednou webovou aplikaci, která dokáže zobrazit všechny aktuálně platné dotační nabídky. Zadáte stáří firmy, její velikost, místo realizace projektu a zvolíte oblast podpory a aplikace vyhledá nabídky, které zadaným parametrům odpovídají.

Variabilní produkt a zkušená pojišťovna

Každý, kdo někdy zkusil podnikat, potvrdí, že to mnohdy není nic pro slabé povahy. Nástrah, rizik a komplikací čeká na podnikatele mnoho, přitom univerzální recept na úspěch neexistuje. S vhodně zvoleným pojištěním, které se přizpůsobí přesně potřebám podnikatele, se však dá spolehlivě předejít celé řadě problémů.

Finance pro podnikání - Aby byly krásné a lesklé

Dokonalé povrchové úpravy kovů. Tak lze stručně charakterizovat činnost společnosti Seven-K se sídlem ve východočeských Králíkách. Jde o společnost poměrně mladou, ale velmi úspěšnou. Za jejím úspěchem však, kromě samotné kvality její práce, kterou oceňuje více než 400 aktivních zákazníků ze všech oblastí průmyslu, stojí i spolupráce s Českomoravskou záruční a rozvojovou bankou.

Související články
Finance pro podnikání - Prostory, v nichž můžeme růst

Průmyslové lepení. Tak se nazývá oblast, bez které se dnes neobejde prakticky žádné odvětví. Přitom lidí, kteří mu opravdu rozumí, u nás není mnoho. O těch, kteří patří k západočeské firmě Kaletech, působící v této oblasti již 16 let, se však bez váhání dá říci, že jsou skutečnými odborníky. A o zakladateli firmy a jejím jednateli, kterým je Ing. Martin Kaše, to platí dvojnásob. I to bylo důvod, proč růst této firmy opakovaně podpořila Českomoravská záruční a rozvojová banka.

Reklama
Reklama
Reklama
Reklama
Související články
Finance pro podnikání - Když pomoc přijde včas

Psal se rok 2007, když byla ve východočeské obci Sloupnice založena soukromá česká strojírenská firma Šimůnek. Jejího zakladatele a majitele Jana Šimůnka vedl k jejímu založení prostě zájem o strojařinu, a hlavně - víra v budoucnost tohoto oboru.

Finance pro podnikání - Pomoc při poklesu odbytu

Českomoravská záruční a rozvojová banka – ČMZRB – je první institucí, která začala podnikatelům, jejichž aktivity byly negativně ovlivněny koronavirovou infekcí nebo opatřeními s nimi spojenými, reálně vyplácet podporu. K 8. dubnu 2020 schválila bezúročné úvěry v objemu 500 mil. Kč. Žádosti, u nichž bude možné úvěr poskytnout, pak plánuje schválit v průběhu dubna.

Finance pro podnikání - Když firma vyrůstá z dětských botek

Menší, rodinná firma, z níž okamžitě vycítíte profesionalitu, soudržnost i úctu k zákazníkovi. To je, v kostce řečeno, Elektra Týn - společnost, která se zabývá výrobou kabelových svazků, akumulátorových připojovacích kabelů a ovládacích panelů. Firma disponuje strojovým vybavením, ale především padesátkou šikovných lidí, včetně dvou dcer majitelů a zakladatelů Milana Pavlíčka a Lenky Pavlíčkové. Nyní Pavlíčkovi, díky záruce od ČMZRB, snáz dosáhli na prostředky od své komerční banky a zainvestovali do nového sídla.

Podpořit šikovné a podnikavé - Finance pro podnikání

Podpora pro firmy všech velikostí. Tímto heslem se řídí Českomoravská záruční a rozvojová banka, která již od raných 90. let minulého století pomáhá firmám k úspěchu v jejich podnikání. Proč tomu tak je i na mnoho dalšího jsme se zeptali Jiřího Jiráska, předsedy představenstva a generálního ředitele banky.

Jiný pohled na věc?

Předpokladem udržení konkurenceschopnosti a rozvoje výrobní firmy jsou investice do strojního vybavení. Využití vlastních zdrojů je považováno za relativně drahou variantu, navíc pořizovací ceny některých strojů převyšují aktuální možnosti cash flow dané firmy.

Finance pro podnikání – Schody z Čech do Evropy

Přední český výrobce dřevěných a kombinovaných schodišť společnost SWN Moravia pro vytápění všech svých prostor, to znamená výroby, skladu, sušáren dřeva a administrativní budovy, využívá teplo, které vzniká ze spalování dřevěného odpadu. V současné době za využití programu Úspory energie od Českomoravské záruční a rozvojové banky (ČMZRB) pořizuje nové kotle, díky nimž sníží cca o 16 % spotřebu energie.

Finance pro podnikání - Partnerství úspěšných

Výroba přesných dílů pro rozvod a regulaci plynů, upínacích držáků a čepů pro zásobníky nástrojů v obráběcích centrech, dílů pro nemocniční lůžka, ale i součástí pro pneumatické systémy, luxusní nábytek i traktory, a dalších dílů dle dokumentace dodané zákazníky. Tím vším se zabývá Společnost AR-Kovo, která navíc v kooperaci zajišťuje povrchové úpravy dílů, jako je niklování, zinkování, eloxování, pískování a kalení. Tato úspěšná společnost letos k financování nových technologií využila program Expanze od Českomoravské záruční a rozvojové banky.

Finance pro podnikání - Podpořit mladou, rostoucí firmu

Poskytování komplexních služeb v oblasti dodávek strojních dílů, zámečnických a montovaných sestav a funkčních celků. To je v kostce řečeno náplň činnosti společnosti MESgroup Czech. Tato úspěšná česká firma, k jejímž zákazníkům patří převážně firmy ze západní Evropy, je již od roku 2014 klientem Českomoravské záruční a rozvojové banky. V současné době jí ČMZRB pomáhá realizovat největší investiční projekt v historii firmy – výstavbu vlastní výrobní haly.

Finance pro podnikání - Podpořit špičkovou strojařinu

V moravské obci Traplice již dlouhou řadu let sídlí společnost Mipexa. Tým zdejších pracovníků dnes tvoří 65 lidí, kteří obsluhují téměř 40 produktivních CNC strojů. Firma se specializuje na sériové obrábění odlitků, výkovků a dělených materiálů.

Finance pro podnikání - Pomáhat k úspěchu

Pomáháme podnikatelům a obcím růst. To je motto Českomoravské záruční a rozvojové banky, která právě za tímto účelem byla již v raných 90. letech minulého století založena. Na podrobnosti jsme se zeptali Jiřího Jiráska, předsedy představenstva a generálního ředitele banky.

Reklama
Předplatné MM

Dostáváte vydání MM Průmyslového spektra občasně zdarma na základě vaší registrace? Nejste ještě členem naší velké strojařské rodiny? Změňte to a staňte se naším stálým čtenářem. 

Proč jsme nejlepší?

  • Autoři článků jsou špičkoví praktici a akademici 
  • Vysoký podíl redakčního obsahu
  • Úzká provázanost printového a on-line obsahu ve špičkové platformě

a mnoho dalších benefitů.

... již 25 let zkušeností s odbornou novinařinou

      Předplatit